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L’analyse technique consiste en l’étude les variations de prix passées pour prédire l’évolution future des cours. Les analystes techniques comptent essentiellement sur les graphiques pour effectuer leurs analyses. Un indicateur est une série de points de données obtenus à partir d’un modèle comportant des informations portant sur le prix d’une quelconque valeur (action, denrée ou indice). Somme toute, les analystes ne disposent que de très peu de ressources fondamentales (7 au total) se présentant sous forme d’ensembles de données avec lesquelles ils peuvent travailler pour étudier l’évolution des marchés. Celles-ci comprennent la date, l’heure, le volume de transactions ainsi que les cours d’ouverture, maximum, minimum et de fermeture. Les données portant sur le prix comprennent diverses combinaisons formées des cours d’ouverture, maximum, minimum et de fermeture, ainsi que des volumes de transactions portant sur une période précise. Plusieurs indicateurs ne font appel qu’au cours de fermeture, tandis que d’autres prennent en compte le volume de transactions, l’intérêt en cours ainsi que la valeur locative de fermeture. Les informations portant sur le prix sont entrées dans le modèle afin d’obtenir un point de données. Les indicateurs techniques informatisés dont les calculs sont effectués en fonction des prix évoluent plus rapidement que les prix eux-mêmes, ce qui permet d’établir certaines hypothèses quant aux probabilités. Par ailleurs, les indicateurs établis en fonction d’autres indicateurs évoluent plus rapidement que les indicateurs d’origine, ce qui permet d’établir un facteur de probabilité encore plus précis.
Les indicateurs retardés (tardifs) sont des indicateurs qui permettent de suivre les tendances (sur de plus longues périodes de temps) pour en dégager des probabilités hautement précises lorsque la valeur sous-jacente évolue selon des tendances lourdes. Les indicateurs retardés sont évalués afin de permettre aux négociateurs d’initier et de conserver une position tant et aussi longtemps que perdure la tendance. Les indicateurs retardés ou tardifs ne sont pas efficaces lorsque utilisés dans des fourchettes de négociation (quand le marché fluctue à la hausse et à la baisse). Par ailleurs, leur temps de réponse est si lent qu’ils ne peuvent être utilisés pour indiquer toute entrée rapide ou sortie profitable en temps opportun.
Presque tous les indicateurs techniques sont des indicateurs retardés. Les moyennes mobiles simples et exponentielles, les données stochastiques et les indicateurs directionnels sont des indicateurs retardés du fait qu’ils ne font que suivre l’évolution des prix (ou sont à leur traîne) et qu’ils ne produisent des signaux d’achat ou de vente que plus tard dans le cycle. Un indicateur retardé ou tardif s’apparente à une cloche de départ qui se ferait entendre seulement une minute après la sortie des chevaux des stalles de départ. Les indicateurs retardés ou tardifs affichent une forte probabilité de profit uniquement si les marchés démontrent une tendance lourde.
Les indicateurs avancés démontrent une probabilité élevée précoce lorsque la valeur sous-jacente est susceptible d’établir ou de traverser un soutien ou une résistance. Les indicateurs avancés (normalement ceux portant sur des périodes de temps réduites) sont conçus pour devancer les prix et non pour les suivre. La majorité des indicateurs avancés prennent la forme d’une impulsion transmise aux prix portant sur une période fixe et de courte durée, laquelle correspond au nombre de périodes utilisées pour calculer l’indicateur. La force d’impulsion permet de mesurer le rythme d’évolution de la valeur sous-jacente de sorte qu’elle s’accroît au fur et à mesure que progresse son prix. Les indicateurs avancés peuvent générer de faux signaux précoces d’achat et de vente, et ce, du fait qu’ils peuvent s’avérer trop sensibles et réagir trop rapidement. (Graphique du titre d’IBM, gracieuseté de DDPlus-Disnatdirect).
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Les prochains articles porteront sur la négociation de valeurs en fonction des graphiques en chandeliers, les soutiens et les résistances de même que sur le choix d’indicateurs.
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Qu'est-ce que l'analyse technique?
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