|
|
En 1989, Steve Nison (Cours portant sur les graphiques en chandeliers, Les graphiques en chandeliers japonais et Au-delà des graphiques en chandeliers) a fait découvrir aux investisseurs occidentaux une méthode de négociation vieille de 300 ans (Futures Magazine) qui a littéralement modifié leurs habitudes de négociation.
HISTOIRE DES GRAPHIQUES EN CHANDELIERS (CANDLESTICKS)
Après que le Shogun eut conquis le Japon en entier au 17e siècle, tous les rois féodaux s’installèrent avec lui à Osaka. Lorsque ces derniers retournèrent vivre dans leurs fiefs, le Shogun décida de retenir leurs familles avec lui à Osaka, et ce, de manière à ce que si l’un des rois envisageait se révolter, les membres de sa famille pourraient être mis à mort.
Les rois investirent tellement dans leurs maisons qu’ils vinrent à manquer d’argent (comme on peut le constater, l’histoire se répète d’un siècle à l’autre). C’est alors que quelqu’un suggéra de vendre la récolte de riz à venir, et même la suivante. Et c’est ainsi qu’a vu le jour le premier marché à terme.
Les seuls matériaux dont ils disposaient pour écrire étaient le papier de riz, les brosses à peindre et l’encre noire. Ainsi, lorsque le marché ouvrait et fermait à la hausse, une chandelle dotée d’un corps vide était dessinée, ce qui permettait à la lumière de passer au travers du papier de riz. À l’inverse, lorsque le marché ouvrait et fermait à la baisse, le corps de la chandelle était dessiné en noir. Dans le cas des graphiques produits à l’aide d’ordinateurs, la plupart des chandelles d’ouverture et de fermeture dont le corps est vide (cours de fermeture supérieurs) figurent en vert ou bleu, tandis que les chandelles d’ouverture et de fermeture dont le corps est solide (cours de fermeture inférieurs) apparaissent généralement en rouge, sinon en noir.
Veuillez nous excuser de vous présenter des graphiques en version anglaise, ils ne sont malheureusement pas disponibles en version française.
AVANTAGE DES GRAPHIQUES EN CHANDELIERS (CANDLESTICKS)
L’avantage que présentent les graphiques en chandeliers par rapport aux graphiques à barres tient du fait qu’ils permettent aux négociateurs de clairement visualiser si le marché affiche une tendance à la hausse ou à la baisse. Comment cela peut-il nous être utile ?
RECOURIR AUX GRAPHIQUES EN CHANDELIERS (CANDLESTICKS) POUR ENTRER ET SORTIR DU MARCHÉ
Par définition, une tendance haussière (marché à la hausse) nécessite que le haut et le bas d’une période donnée soient tous deux supérieurs à ceux de la période précédente. À l’inverse, une tendance baissière (marché à la baisse) se présente lorsque le haut et le bas d’une période donnée se révèlent tous deux inférieurs à ceux de la période précédente. De cette façon, nous pouvons aisément visualiser si le marché affiche une tendance à la hausse ou à la baisse. Pour la majorité des négociateurs, il est facile d’entrer dans le marché, mais il est plus difficile de décider quand se retirer. Un mouvement à la hausse s’accompagne de hauts et de bas supérieurs d’une période de référence à l’autre. Méfiez-vous dès que vous apercevez des hauts et des bas inférieurs d’une période de référence à l’autre, cela indique que la tendance empruntée par le marché ne correspond plus à la définition de ce qu’est un mouvement haussier. Lorsqu’une chandelle présentant un corps solide (cours d’ouverture et de fermeture inférieurs) vient s’immiscer au travers d’un chapelet de chandelles présentant des corps vides (cours d’ouverture et de fermeture supérieurs), cela peut signaler la fin de la tendance affichée. Deux chandelles solides d’affilée signalent que vous devriez vous retirer du marché. Plus longues sont les chandelles dotées de corps solides, plus vous avez intérêt à vous retirer du marché.
L’inverse est également vrai lorsque le marché affiche une tendance à la baisse. Si une chandelle présentant un corps vide se glisse au travers d’une série de chandelles présentant un corps solide, cela devrait vous inciter à prendre position dans le marché.
FAÇONNER UN CREUX AU MARTEAU (HAMMER)
Lorsque vous analysez les graphiques en chandeliers, il est important de déterminer si le marché se situe au début ou à la fin d’un mouvement. Dans l’exemple de droite, le marché affichait une tendance à la baisse et présentait essentiellement que des chandelles dotées de corps solides (cours de fermeture et d’ouverture inférieurs). Un marteau est une chandelle formée d’un petit corps solide et d’un long filament orienté vers le bas. Si le filament se situe uniquement au-dessus du corps solide, il s’agit alors d’un marteau renversé et les conséquences s’avèrent similaires. Plus long est le filament, meilleures sont les chances d’assister à un revirement de la tendance. Si la longueur du filament est d’au moins deux fois et demi à trois fois celle du corps de la chandelle, les chances de revirement s’avèrent excellentes. Plus courte est la longueur du filament, moins fortes sont les chances qu’un revirement ne survienne.
L’HOMME PENDU (HANGING MAN) OU L’ÉTOILE FILANTE (SHOOTING STAR)
Dans l’exemple qui nous intéresse, le marché, qui affichait une tendance à la hausse, était constitué d’un certain nombre de chandelles présentant un corps vide (cours d’ouverture et de fermeture supérieurs) et d’un homme pendu (figure également connue sous le nom de corde de potence). Une telle figure, qui s’apparente à celle d’un marteau, se retrouve toujours au sommet d’un marché haussier. Encore une fois, si la longueur du filament est d’au moins deux fois et demi à trois fois celle du corps de la chandelle, les chances sont élevées qu’un revirement se produise. Si le long filament se situe uniquement au-dessus du corps, il s’agit alors d’un homme pendu renversé ou d’une étoile filante dont les conséquences se révèlent néanmoins similaires.
EXEMPLES DE BRINS ALLONGÉS (LONG TAILS) OU FILAMENTS (SHADOWS) SIGNALANT UN RENVERSEMENT
Dans l’exemple de droite, le marteau qui s’est formé est un signal haussier à l’origine d’un revirement. Selon Steve Nison, dans la mesure où le filament est suffisamment long, il est préférable pour les négociateurs de fermer leurs positions à découvert et d’initier des positions à couvert plutôt que d’attendre la formation d’une autre chandelle au corps vide en guise de confirmation du revirement de tendance.
Dans l’autre exemple, nous apercevons plutôt un homme pendu renversé ou, si vous préférez, une étoile filante inversée, signal indiquant que le marché s’apprête à s’inverser. Un homme pendu formé d’un long filament au bout duquel pend un petit corps aurait eu les mêmes conséquences.
FORMATION EN LIGNE
Les négociateurs devraient rechercher les situations présentant un potentiel élevé de rendement et un faible risque anticipé. Avant de négocier de vrais capitaux et risquer de perdre de l’argent durement gagné, les négociateurs devraient effectuer des « transactions sur papier » (sans recourir à de vrais capitaux). Il est fortement conseillé que les négociateurs poursuivent un programme de formation avant d’investir dans le marché. Dans le cas contraire, ces derniers pourraient bien se retrouver à payer des frais de scolarité plus élevés sous la forme de pertes en capital.
Les graphiques en chandeliers (candlesticks) vous avisent des revirements de tendance. Chandelles à long filament (long shadow) ou à brin allongé (long tail).
|
|
